LHV планирует купить производство Danske Bank, связанное с кредитами частных лиц

Дочернее предприятие AS LHV Group – AS LHV Pank и Danske Bank A/S договорились, что LHV приобретает производство Danske Bank Eesti, связанное с частными лицами, что, по сути, является кредитными портфелем частных клиентов объемом примерно в 470 миллионов евро (по состоянию на конец февраля 2019 г.). Стороны пришли к соглашению относительно основных положений договора и планируют подписать договор 5 июня.

Сделка будет доведена до конца осенью нынешнего года; тогда же определятся и окончательные объем и цена сделки. Предварительным условием завершения сделки являются получение разрешения от Департамента конкуренции и привлечение дополнительного капитала со стороны AS LHV Group. Сделка не будет рассматриваться как сделка со связанными лицами.

AS LHV Pank и Danske Bank A/S договорились о цене, на основании которой из суммы портфеля на момент заключения сделки будет вычтена скидка в 39 миллионов евро. Цена предполагаемой сделки составит около 410 миллионов евро.

Объем кредитного портфеля по состоянию на конец февраля составляет 470 млн евро, из которых почти 97% составляют жилищные кредиты. По оценке LHV, это сильный и хорошо обеспеченный кредитный портфель. Поскольку эти жилищные кредиты были выданы под процентную ставку, по сути, близкую к себестоимости, сделка возможна только благодаря продаже портфеля с уценкой. Размер портфеля, предположительно, уменьшится к моменту заключения сделки до 450 миллионов евро. Сделка не затронет ни остатки счетов клиентов, ни их расчеты. При этом к производству относятся отдельные трудовые договоры, точное количество которых выяснится к моменту заключения сделки.

В результате этой сделки к LHV Pank переходит обслуживание более 10 800 клиентов – частных лиц. Как показывает анализ расчетов LHV, по предварительной оценке, 80% из них – новые для LHV клиенты.

Прежние кредитные клиенты Danske сами не должны ничего менять в своей деятельности, и им будут переданы более точные указания, как только сделка будет доведена до конца во второй половине 2019 года. LHV планирует автоматически открыть у себя для каждого клиента персональный банковский счет для обслуживания кредитов и оформить изменения в договорах, так что клиентам остается лишь перенаправить свои кредитные платежи на новый банковский счет. При автоматическом переносе кредитов прежние условия кредитов не изменяются, если клиенты сами не пожелают изменить договоры.

Финансовое влияние сделки

Планируемая сделка значительно повлияет на финансовое положение LHV.

По состоянию на конец апреля 2019 года кредитный портфель LHV Pank достигал 1016 млн евро. С приобретением производства кредитный портфель LHV вырастет почти на 450 млн евро. Для финансирования сделки LHV дополнительно к имеющимся вкладам привлечет средства финансирования на общую сумму 280 млн евро.

В краткосрочной перспективе LHV Pank профинансирует дополнительный кредитный объем вкладами, привлекаемыми из Эстонии и иностранных рынков. Вклады эстонских клиентов возросли быстрее запланированного. Если эта тенденция продолжится, сделку можно будет в значительном объеме профинансировать местными вкладами. Оставшееся финансирование будет привлечено посредством платформ привлечения сбережений, и в этом основным партнером является «Raisin». Через последнего привлекаются сбережения частных лиц Германии, Австрии, Голландии и Испании. Тем не менее это все же достаточно дорогой источник финансирования, в связи с чем LHV Pank в долгосрочной перспективе планирует финансировать портфель жилищных кредитов через выдачу залоговых облигаций.

Начиная с 2021 года дополнительная прибыль от портфеля будет составлять около 4,0 млн евро в год. Сделка повысит доходность собственного капитала (ROE) LHV Pank в среднем на 0,4 процентных пункта. К тому времени все связанные со сделкой единовременные расходы будут сделаны и самый дорогой вклад, предназначенный для проведения сделки, будет заменен более выгодными залоговыми облигациями. Дополнительно в финансовом плане учтено, что скидка, включенная в сделку, будет отражена в бухгалтерии через процентный доход на протяжении всей жизни портфеля. Если клиенты пожелают существенно изменить или прекратить свои договоры, скидка, связанная с договором, будет в тот же момент отражена в доходах.

В 2020 году дополнительная прибыль, проистекающая из сделки, будет достигать 1,7 млн евро. На результаты пока еще будут в краткосрочной перспективе влиять более дорогие вклады, которые в 2020 году планируется заменить на более выгодные залоговые облигации.

Поскольку кредитный портфель будет приобретен осенью 2019 года, на этот год придутся и основные расходы. По оценкам LHV, убыток, связанный со сделкой, в 2019 году составит 2,7 млн евро, из которых 1,05 млн составят нетто-расходы по процентам, 1,54 млн – провизия, сопутствующая портфелю, и 0,12 млн евро – дополнительные административные расходы.

AS LHV Group обновит свой финансовый план после осуществления сделки. В зависимости от времени окончательного завершения сделки обновление финансового плана может произойти в рамках регулярного обновления финансового плана в начале 2020 года.

Предстоящие шаги по привлечению капитала

Для приобретения производства, связанного с кредитным портфелем частных клиентов Danske Banki Eesti, AS LHV Group должно привлечь капитал, который группа использует для увеличения капитала дочернего предприятия AS LHV Pank. Для финансирования приобретаемого кредитного портфеля предприятию LHV Group потребуется 27 миллионов евро собственных средств, из которых не менее 16 миллионов евро – капитал первого уровня и 11 миллионов – капитал второго уровня.

Для привлечения дополнительного капитала LHV планирует в ближайшие месяцы такие шаги:

• Эмиссия субординированных облигаций
  В июне текущего года AS LHV Group для привлечения капитала проведет эмиссию субординированных облигаций, что будет второй эмиссией осуществляемой облигационной программы. Подписка на облигации будет проходить с 5 по 21 июня. Будут выставлены 15 000 облигаций номиналом по 1000 евро с процентной ставкой 6%. LHV имеет право увеличить объем эмиссии до 20 млн евро. В отношении облигаций будет опубликовано отдельное извещение о предложении.
• Эмиссия облигаций, входящих в дополнительный капитал первого уровня
  В июне текущего года AS LHV Group для привлечения капитала проведет эмиссию, направленную на облигации, входящие в дополнительный капитал первого уровня, для финансовых предприятий и инвесторов-специалистов с крупными инвестиционными портфелями. Ввиду сложности данного вида облигации инструмент не предлагается через публичное предложение. Подписка на облигации будет проходить с 5 по 21 июня. Будут выставлены 150 облигаций номиналом по 100 000 евро с процентной ставкой 8%. LHV имеет право увеличить объем эмиссии до 20 млн евро. Облигации являются бессрочными. При получении разрешения от Финансовой инспекции LHV имеет право на частичный или полный досрочный выкуп облигаций начиная с 28.06.2024 г.
• Дополнительная эмиссия акций AS LHV Group
  Поскольку для проведения сделки необходимо привлечь и собственные средства первого уровня, или акционерный капитал, AS LHV Group предположительно в сентябре проведет дополнительный выпуск акций в форме rights issue. Размер привлекаемого акционерного капитала составит 15 млн евро. Для эмиссии акций необходимо решение совета предприятия, а условия возможной эмиссии должны быть одобрены внеочередным собранием акционеров LHV Group, которое предположительно пройдет в августе или сентябре. Выпуск акций и предложение акционерам должны быть одобрены Финансовой инспекцией.

Комментарии LHV

«Это событие для нас крайне важно. В результате совершения этой сделки кредитный портфель LHV вырастет почти на 40%, а значимость розничного банковского обслуживания в бизнесе LHV моментально подскочит. Значительным это событие можно считать и с точки зрения эстонского банковского дела, так как банк, основанный на эстонском капитале, планирует перенять бизнес с исходящим иностранным капиталом и существенно увеличить свою рыночную долю в стратегически значимом секторе», – прокомментировал руководитель LHV Group Мадис Тоомсалу.

«LHV, конечно, достиг масштабов крупнейшей эстонской финансовой группы, но сделка означает для нас привлечение огромного объема вкладов, а также, учитывая рост имеющихся объемов бизнеса, привлечение посредством трех различных капитальных инструментов капитала объемом почти в 50 миллионов евро. Последний распределен между облигациями и акционерным капиталом», – пояснил Тоомсалу.

«Сделка построена на принципе финансирования не только за счет вкладов эстонских клиентов, но временно еще и через платформы привлечения сбережений. В следующем году мы надеемся выпустить долгосрочные залоговые облигации, которые снизят расходы на финансирование. В том, что касается сделки, вначале следует считаться с единовременными расходами, такими как составление провизий и перерегистрация залогов. Обычное влияние без единовременных факторов на отчеты о прибыли по приобретаемому портфелю проявится через 18 месяцев, что, по сравнению с прежним финансовым планом, в дальнейшем увеличит и доходность капитала всего банка», – рассказал председатель правления LHV Pank Эрки Килу.

«После завершения сделки мы обязательно предложим всем новым кредитным клиентам пользоваться и всеми другими услугами LHV. Мы сможем обслужить новых клиентов наилучшим образом: у нас есть все банковские услуги, лучшее обслуживание в Эстонии, всеэстонская сеть банкоматов и очень удобные интернет-банк и мобильный банк», – добавил Эрки Килу.

LHV Group – крупнейший отечественный финансовый концерн и поставщик капитала в Эстонии. Основными дочерними предприятиями LHV Group являются LHV Pank и LHV Varahaldus. В LHV работает более 400 человек. Банковскими услугами LHV пользуются 174 000 клиентов, а управляемые LHV пенсионные фонды имеют более 177 000 активных клиентов.

Хозяйственные итоги LHV за I квартал 2019 года

В январе, феврале и марте 2019 года AS LHV Group получило в общей сложности 5,0 млн евро консолидированной чистой прибыли. В I квартале на долю банка пришлись 4,2 миллиона евро, а на долю управления активами — 1,2 миллиона евро чистой прибыли. В первом квартале LHV Group заплатила подоходный налог на сумму 2,3 миллиона евро. Доходность собственного капитала группы составила 12,2%.

Прибыль консолидационной группы оказалась на 0,6 миллиона евро меньше, чем в IV квартале 2018 года, и на 0,7 миллиона евро меньше, чем в I квартале прошлого года.

Консолидированный кредитный нетто-портфель группы вырос за квартал на 72 миллиона евро (+8%; +107 миллионов евро в IV квартале 2018 года) и достиг 991 миллиона евро. Консолидированные вклады увеличились на 145 миллионов евро (+10%; −215 миллионов евро в IV квартале), составив 1567 миллионов евро. При этом вклады, связанные с платежными посредниками, увеличились на 33 миллиона евро, а вклады обычных клиентов — на 102 миллиона евро.

Совокупный объем фондов, управляемых LHV, увеличился за квартал на 43 миллиона евро (+4%; +11 миллионов евро в IV квартале) и достиг 1257 миллионов евро.

Промежуточный отчет за I квартал 2019 года
Презентация для инвесторов